
若本案真的成交,,英特爾除可承接12納米以上制程技術(shù),、廠房與全球客戶,,精算投資一步到位實現(xiàn)重返代工戰(zhàn)場目標,也為美國政府分憂解勞,,解決了部分國防軍事芯片制造,,以及車用等芯片短缺問題,助力半導體制程實力拉升的目標,。
不過,,GF長期獲利不佳且打包出售傳言不斷,若不是中美貿(mào)易戰(zhàn)及此波芯片荒爆發(fā)助其續(xù)命,,恐仍深陷變賣家產(chǎn)與到處尋求買家的困境,。這兩大廠雖是美系公司,但營運與文化完全不同,,磨合成效甚難預料,。
美國半導體大戲英特爾、GF參演
中美貿(mào)易戰(zhàn)未見?;疔E象,,美國自拜登政府上任后,持續(xù)擴大在半導體領(lǐng)域的投資,,以制止中國半導體實力快速拉升局勢,,同時全力提升美國半導體制造業(yè)的全球地位,扭轉(zhuǎn)美國對中國臺灣,、日本,、韓國亞洲半導體產(chǎn)業(yè)鏈的依賴。而為加速實現(xiàn)目標,,美國政府力促全球半導體大廠到美國設(shè)廠,,如臺積電、三星電子(Samsung Electronics),,攜家?guī)Ь炷J綖槊绹焖僖刖A制造生產(chǎn)供應鏈,。
另外,,位居全球半導體龍頭的英特爾,當然更是肩負美國政府復興半導體制造王國重任,,2月中才接下執(zhí)行長大位的Pat Gelsinger,,大動作發(fā)布IDM 2.0研發(fā)制造模式,定調(diào)主要產(chǎn)品仍由自家生產(chǎn),、擴大給臺積電等委外代工規(guī)模,,以及重返晶圓代工戰(zhàn)場等三大方向。
這些計劃看似簡單,,但對英特爾而言都是巨大工程與轉(zhuǎn)變,。雖然目前是全球大鬧芯片荒,但總有一天將回復供需穩(wěn)定,,如何拿捏分寸,,英特爾也在縝密盤算。美國半導體制造大計其實就是一場政治與投機的算計大戲,。臺灣晶圓代工人士表示,,最新傳出英特爾有意買下GF的傳言,應也是英特爾在試探美國政府態(tài)度,、GF意向與市場氛圍,。
對英特爾而言,目前其實苦陷先進制程推進卡關(guān)與新舊制程轉(zhuǎn)換不順困境,,釋出那么多新廠與擴產(chǎn)計劃,,當然也相當清楚一旦市況反轉(zhuǎn)將是前所未有的危機,如何在百年罕見的芯片盛世還未落幕時就完成美國政府期待,,入手GF是目前最佳方案,,因為可以快速實現(xiàn)代工與擴產(chǎn)目標。
雖然只是12納米制程以上,,但GF市占達7%,,也就是英特爾買下GF,一下子就由零市占,,躍升全球晶圓代工第三,、第四大廠。另外,,GF原本就與AMD是一家人,,對于生產(chǎn)PC、服務(wù)器處理器,、芯片組與圖像處理器等也相當熟悉,,暫不論制程技術(shù)轉(zhuǎn)換難度,或可成為英特爾解決新舊制程產(chǎn)能調(diào)配失序的解決方案之一。
此外,,美國日前釋出520億美元,,甚至未來可能達千億美元的半導體制造補助大餅,GF近期大舉宣布擴產(chǎn)與接單好消息,,就是希望能獲得巨額補助,,而英特爾更是執(zhí)行長Pat Gelsinger近罕見付費專文投書外媒,文中主要點出希望520億美元美國政府補助不要給只有在美國設(shè)廠制造,,但制程技術(shù),、IP 專利權(quán)不屬于美國的企業(yè),此說法也被認為是針對臺積電而來,,加上先前已宣布在美建置新廠與擴產(chǎn),若再合并GF,,補助金額可望能要到更多更滿,。
英特爾配GF 是毒酒還是美酒?
不過,,對英特爾來說,,過去多起購并效益其實沒那么好,此次若入手營運體質(zhì)不明的GF,,加上自身在晶圓代工領(lǐng)域也吞敗,,雙方營運與文化完全不同,磨合成效甚難預料,,是吃了大補丸,,有機會一舉重返晶圓代工戰(zhàn)場,還是吞下毒藥,,反拖累自身營運,,目前仍待觀察。
如果英特爾入手GF傳言成真,,臺灣晶圓代工業(yè)者則說,,初期GF也是維持正常營運,對其他對手群的沖擊應也不大,。目前全球大鬧芯片荒,,各家產(chǎn)能滿載,大賺特賺,,應不會發(fā)生搶單,、削價競爭的問題。但若2023年全球半導體供需回穩(wěn)后,,GF在有錢大哥英特爾與美國政府力挺下,,聯(lián)電將首當其沖,而近年全力沖刺IoT與車用市場,以及先前與GF陷入侵權(quán)訴訟的臺積電也可能面臨挑戰(zhàn),。
另一方面,,GF最大股東為阿布達比主權(quán)財富基金Mubadala投資公司,在疫情爆發(fā)之前,,不時傳出有意打包出售,,趕快退場,若不是中美貿(mào)易戰(zhàn)及此波芯片荒爆發(fā)助其續(xù)命,,甚至還發(fā)布IPO計劃,,恐仍深陷變賣家產(chǎn)與到處尋求買家的困境。
由于晶圓代工大宗利潤都都流入臺積電,,除了臺積電旗下世界先進外,,包括三星電子(Samsung Electronics)在內(nèi),對手群獲利平平,,甚至虧損,。近年來GF退出7納米以下戰(zhàn)場,在落難多年的戰(zhàn)友AMD宣布7納米以下全面擁抱臺積電后,,確定大單將逐年流失,。
對GF而言,日前才宣布將于新加坡廠區(qū)設(shè)立新廠,,持續(xù)推進擴產(chǎn)與IPO大計,,但半導體此波芯片荒盛世,預計至2023年將趨緩,,且屆時對手群也都大舉擴產(chǎn),,先進、成熟制程產(chǎn)能全面放量,,屆時恐將面臨激烈競爭,,此時傳出英特爾有意入手,終于有買家出現(xiàn),,且可拉抬身價,,此時不獲利了結(jié)順勢下臺,更待何時,,大股東脫身,,現(xiàn)在是最好時機。
不過另有半導體業(yè)者指出,,依正常邏輯,,英特爾合并GF可能性不大,且估價實在太高,,但若以Pat Gelsinger的思維推估,,或許有可能,,因為重返晶圓代工市場的難度太高,能使出的策略招數(shù)都已出了,,只能放手賭賭看,。
此外,GF的制程技術(shù)比較落后,,文化和英特爾又很不一樣,。唯一的特點是手上有不少歐美的成熟制程客戶,但如果英特爾接手,,在同是競爭對手下,,客戶可能會大幅流失。