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大摩:半導體急單明年再現(xiàn),上半年芯片或?qū)⒍倘保?/p>

來源:滿天芯 發(fā)布時間:2023-10-12 17:08

據(jù)摩根士丹利證券在最新的產(chǎn)業(yè)報告中指出,半導體終端需求看起來不會進一步下滑,,到2024年上半年,芯片或?qū)⒃俅味倘?,急單與重復下訂將再出現(xiàn),,景氣可能呈「U型復蘇」。

大摩半導體產(chǎn)業(yè)分析師詹家鴻指出,,隨晶圓廠產(chǎn)能利用率下滑,,進入今年下半年后很快就轉(zhuǎn)為庫存去化,加上需求復蘇,,到明年上半年將再現(xiàn)芯片短缺,。未來伴隨科技通縮潮(如5G手機價格與4G相當甚至更便宜)的出現(xiàn)、AI半導體需求爆發(fā),將觸發(fā)補庫存的龐大需求,,急單與重復下訂將再次出現(xiàn),,驅(qū)動半導體景氣出現(xiàn)「U型復蘇」,而非「V型反轉(zhuǎn)」,。

生成式AI將推動AI半導體需求成長,,且需求將擴散到半導體以外的產(chǎn)業(yè),形成長期的需求成長驅(qū)動力,。另外,,科技通縮(也就是價格彈性)也將刺激對于科技產(chǎn)品的需求。

詹家鴻認為,,目前半導體在這波景氣周期的底部,,復蘇只是時間的問題。晶圓代工廠產(chǎn)能利用率(供給)削減,,下半年將很快造成庫存殆盡,,整個半導體產(chǎn)業(yè)的庫存天數(shù)都已從高峰下滑。

由于這波應該是U型反轉(zhuǎn),,詹家鴻評估,,晶圓代工廠及IC設計在第3季營收的季增率不致太強,但今年全年的營收及獲利都可望有不錯的年成長率,。今年第3季全球半導體營收預估將年減10%,,已優(yōu)于第2季年減18%、第1季的年減21%,,但到第4季可望恢復正成長,,預估可年增11%。

此外,,據(jù)SIA的最新數(shù)據(jù),,全球半導體銷售額連續(xù)6月增長,整體趨勢穩(wěn)步上漲,,顯示行情有望企穩(wěn),。

據(jù)半導體行業(yè)協(xié)會(SIA)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù),8月全球半導體銷售額環(huán)比增長1.9%,,達到440億美元,。連續(xù)6個月環(huán)比上漲,預計今后將繼續(xù)保持增長趨勢,。不過,,2023年8月全球半導體產(chǎn)業(yè)銷售額仍較去年同期仍減少6.8%,但降幅創(chuàng)下2022年10月以來新低,。


按各地區(qū)來看,,圖片美洲的銷售額環(huán)比增長4.6%,,帶動了整體增長。歐洲環(huán)比減少1.1%,,日本減少0.4%,,中國增加2%。亞太及其他地區(qū)的銷售額環(huán)比增長1.2%,。半導體受到全球通貨膨脹等因素影響,,2022年下半年銷售低迷。進入2023年后,,隨著生成式AI市場的擴大,,半導體銷量出現(xiàn)上升。雖然仍低于去年同期水平,,但半導體需求再次加強,。

SIA總裁兼執(zhí)行長John Neuffer表示,市場需求緩慢而穩(wěn)定地成長,,對未來幾個月的連續(xù)成長感到樂觀,。