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元器件市場(chǎng)前瞻:存儲(chǔ)芯片Q2緩慢復(fù)蘇,被動(dòng)元件迎AI紅利,!

來(lái)源:獵芯頭條 發(fā)布時(shí)間:2025-02-11 10:31

2025年,半導(dǎo)體能否迎來(lái)復(fù)蘇,?以存儲(chǔ)芯片和被動(dòng)元件為例,,存儲(chǔ)芯片因淡季原因,預(yù)估第一季度市場(chǎng)情緒仍較平淡,,第二季度隨著全球經(jīng)濟(jì)和各國(guó)政策的影響下,,可能會(huì)有逐步復(fù)蘇的表現(xiàn),需求則到下半年會(huì)整體反彈,。被動(dòng)元件則主要是由AI拉動(dòng),,隨著英偉達(dá)的GB2000邁入量產(chǎn),供應(yīng)商出貨和價(jià)格都獲得提升,。


存儲(chǔ)芯片


DRAM,、NAND 內(nèi)存市場(chǎng)自去年下半年起,,除AI 云端應(yīng)用暢旺,其余整體需求皆不如預(yù)期,,造成客戶端庫(kù)存水位拉高,,市場(chǎng)呈現(xiàn)供過(guò)于求,價(jià)格也回跌,,展望今年,,由于第一季為傳統(tǒng)淡季,加上產(chǎn)業(yè)庫(kù)存水位仍高,,預(yù)計(jì) DRAM,、NAND 市場(chǎng)的需求與價(jià)格第一季將雙雙下滑,期望第二季起緩步復(fù)蘇,。


細(xì)分兩大市場(chǎng),,DRAM 目前除 HBM(高帶寬內(nèi)存) 供不應(yīng)求外,其他如 DDR5/4/3 皆面臨供過(guò)于求,,降價(jià)壓力大,,且第一季為傳統(tǒng)淡季,加上先前因美國(guó)特朗普上任前已提前備貨,,整體需求較上季放緩,,由于價(jià)格持續(xù)走跌,買(mǎi)方也多有預(yù)期心理,,采購(gòu)心態(tài)也多觀望,。


研調(diào)機(jī)構(gòu)預(yù)估,,今年第一季一般型 DRAM平均跌幅預(yù)估擴(kuò)大至 8-13%,,若計(jì)入 HBM 產(chǎn)品,價(jià)格預(yù)計(jì)下跌 0% 至 5%,;其中,,PC DRAM 價(jià)格季減 8-13%,服務(wù)器 DRAM 季減 5-10%,,手機(jī) DRAM 季減 3-13%,,顯卡 DRAM 季減 5-10%,消費(fèi)性 DRAM 也跌 3-15%,。


NAND 市場(chǎng)方面,, 業(yè)界指出,由于市場(chǎng)自去年下半年開(kāi)始走弱,,到現(xiàn)在仍未看見(jiàn)復(fù)蘇跡象,,因此普遍對(duì)今年上半年抱持保守看法,目前美光與 SK 海力士已率先減產(chǎn),,其他業(yè)者如三星,、鎧俠也都有相對(duì)應(yīng)計(jì)劃,,期望透過(guò)減產(chǎn)降低供過(guò)于求的壓力。


整體來(lái)說(shuō),,目前 DRAM 與 NAND 業(yè)者較樂(lè)觀的看法是,,預(yù)期今年第二季在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與全球政策刺激下,消費(fèi)性電子需求將緩步復(fù)蘇,,屆時(shí)包括市場(chǎng)走勢(shì)與價(jià)格都有機(jī)會(huì)在第二季觸底,,期望整體下半年需求反彈,帶動(dòng)業(yè)績(jī)成長(zhǎng),。


被動(dòng)元件


被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)長(zhǎng)達(dá)至少三年半的供需調(diào)整,,如今釋出產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的訊號(hào)。


AI 服務(wù)器推升被動(dòng)元件規(guī)格,、用量以及單價(jià)大幅提升,,隨著英偉達(dá) AI 服務(wù)器 GB200 邁入量產(chǎn),相關(guān)廠商今年?duì)I運(yùn)看旺,。


業(yè)界人士指出,,以電容用量來(lái)看,傳統(tǒng)服務(wù)器單機(jī)主板約 2000 顆,,但就英偉達(dá) HGX 系列,、8 張 GPU 模塊來(lái)看,將提升 10 倍達(dá)2 萬(wàn)顆,,GB200 則將再增加 10 倍來(lái)到 20 萬(wàn)顆,,年復(fù)合成長(zhǎng)率為 15%;其中,,高階 X6S(通用型陶瓷電容) 多出約 2000 顆,。


若以價(jià)值金額來(lái)看,AI 服務(wù)器大電源供應(yīng)器內(nèi)的被動(dòng)元件價(jià)值增加 10-30%,;電阻則較傳統(tǒng)服務(wù)器增加 40-60%,;以英偉達(dá) GB200 為例,電容價(jià)值較傳統(tǒng)服務(wù)器增加 200 美金,,部分料號(hào)單價(jià)更是差 10 倍,。


MLCC巨頭村田制作所社長(zhǎng)中島規(guī)巨預(yù)告,AI浪潮帶旺被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè),,接下來(lái)的一年AI服務(wù)器相關(guān)應(yīng)用帶動(dòng)的MLCC需求將成長(zhǎng)一倍以上,,且AI服務(wù)器搭載的MLCC數(shù)量是傳統(tǒng)服務(wù)器的八倍水平。


村田并透露,,近期訂單出貨比(B/B值)已回到代表景氣擴(kuò)張的1以上,,預(yù)估全年合并純益將大增30%、達(dá)2,350億日元,獲利是近三年來(lái)首度呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),。


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