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來(lái)源:芯三板
2021-08-27
近期,,國(guó)內(nèi)連接器上市公司陸續(xù)發(fā)布2021半年報(bào)。今年上半年,,汽車(chē),、家用電器、消費(fèi)電子,、通訊等行業(yè)延續(xù)去年下半年的恢復(fù)性增長(zhǎng)趨勢(shì),,國(guó)內(nèi)大部分連接器廠商的營(yíng)收均出現(xiàn)不同程度增長(zhǎng)。但受全球芯片供應(yīng)短缺,、銅,、塑膠料等部分原材料價(jià)格上漲、國(guó)外疫情控制不理想導(dǎo)致人力成本持續(xù)上升等疊加因素影響,,部分連接器廠商的銷售毛利率出現(xiàn)下滑,,導(dǎo)致增收不增利。數(shù)據(jù)來(lái)源:上市公司2021半年報(bào) 立訊精密 :凈利成長(zhǎng)跟不上營(yíng)收成長(zhǎng)知名“果鏈”龍頭廠商,,做連接器起家,,2010年在深交所上市后,通過(guò)縱向的垂直整合與橫向的業(yè)務(wù)拓展,,現(xiàn)已成為一家覆蓋連接線,、連接器,、聲學(xué)、天線,、無(wú)線充電及震動(dòng)馬達(dá)等多元化零組件,、模組與系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品的精密制造企業(yè)。該公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收481.47億元,,同期增長(zhǎng)32.08%,;凈利潤(rùn)30.89億元,同期增長(zhǎng)21.73%,。盡管營(yíng)收與利潤(rùn)雙增長(zhǎng),,但上半年立訊精密多項(xiàng)業(yè)務(wù)毛利率均出現(xiàn)下滑,其中最主要業(yè)務(wù)消費(fèi)性電子毛利率下滑2.06 %,,第二大業(yè)務(wù)電腦互娛產(chǎn)品及精密元件毛利率下滑2.2%,,僅汽車(chē)互聯(lián)產(chǎn)品毛利率有0.24%的正增長(zhǎng)。該公司表示毛利率下滑的重要原因之一原物料價(jià)格上漲,,人力成本上升,。 數(shù)據(jù)來(lái)源:立訊精密2021半年報(bào)行業(yè)分析師表示,今年上半年立訊精密的營(yíng)收成長(zhǎng)與凈利成長(zhǎng)出現(xiàn)落差,,反映其增加營(yíng)收卻帶不進(jìn)獲利的現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重,。信維通信:凈利大降5成主營(yíng)業(yè)務(wù)為射頻元器件,產(chǎn)品包括天線,、無(wú)線充電模組,、射頻材料、EMI\EMC器件,、射頻連接器等,,可廣泛應(yīng)用于移動(dòng)終端、汽車(chē),、智能家居,、基站端等領(lǐng)域。公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.55億元,,同期增長(zhǎng)19.48%,,凈利潤(rùn)1.72億元,同期減少47.53%,。信維通信一季度凈利潤(rùn)1.15億元,,同比大增83.7%。出乎市場(chǎng)意料,,在一季報(bào)大增的情況下,,信維通信中報(bào)突然曝出上半年凈利潤(rùn)大降近五成的業(yè)績(jī)地雷。對(duì)于業(yè)績(jī)下滑,,信維通信作出三方面解釋:一是公司加大新業(yè)務(wù)的拓展力度,,LCP,、BTB、UWB,、被動(dòng)元件,、汽車(chē)互聯(lián)等新業(yè)務(wù)處于加快拓展階段,已經(jīng)對(duì)收入有所貢獻(xiàn),,隨著新業(yè)務(wù)逐步放量,,將會(huì)成為業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)的增長(zhǎng)點(diǎn)。二是上半年是消費(fèi)電子行業(yè)的淡季,,成熟業(yè)務(wù)的產(chǎn)能利用效率較低,影響了毛利率,。三是上半年原材料價(jià)格上漲較快,,公司成本端也受到了一定的影響。其毛利率為18.73%,,同期下滑10.68%,。航天電器:營(yíng)收凈利雙增軍工企業(yè),先后承擔(dān)載人航天,、探月,、北斗、火星探測(cè)等國(guó)家重大工程和重大專項(xiàng)配套產(chǎn)品研制生產(chǎn)任務(wù),。主營(yíng)業(yè)務(wù)為高端連接器,、微特電機(jī)、繼電器,、光電器件,、電纜組件的研制、生產(chǎn)和銷售,主導(dǎo)產(chǎn)品用于航天,、航空,、電子、兵器,、船舶,、通信、軌道交通,、能源裝備等高技術(shù)領(lǐng)域配套,。上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.42億元,同期增長(zhǎng)24.66%,;凈利2.55億元,,同期增長(zhǎng)38.04%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是,,2021年公司深入推進(jìn)“領(lǐng)域營(yíng)銷”策略,,緊盯重點(diǎn)市場(chǎng),、重點(diǎn)領(lǐng)域,不斷加大高速背板及組件,、高速機(jī)箱,、高頻高速連接器、微特電機(jī),、5G用連接器,、新能源汽車(chē)用連接器等重點(diǎn)產(chǎn)品推廣力度,報(bào)告期公司訂貨,、營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng),。航天電器公司上半年整體毛利率為34.47%,其中,,連接器的毛利率上半年增長(zhǎng)0.5%,,為34.67%,在同行企業(yè)中居于中上水平,。數(shù)據(jù)來(lái)源:航天電器2021半年報(bào)吳通控股:5G連接器出貨量大幅下降公司主營(yíng)通訊基礎(chǔ)連接產(chǎn)品,、移動(dòng)信息服務(wù)和數(shù)字營(yíng)銷三大業(yè)務(wù)。通訊基礎(chǔ)連接產(chǎn)品版塊的業(yè)務(wù)為子公司物聯(lián)科技在運(yùn)營(yíng),,產(chǎn)品包括企業(yè)網(wǎng)產(chǎn)品線,、設(shè)備商產(chǎn)品線、天線產(chǎn)品線等,。上半年,,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.5億元,同比增長(zhǎng)33.93%,;實(shí)現(xiàn)凈利3392萬(wàn)元,,同比增長(zhǎng)18.97%。公司在移動(dòng)信息服務(wù)和數(shù)字營(yíng)銷業(yè)務(wù)方面實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),,但通信智能制造業(yè)務(wù)2021年上半年面臨著較大的挑戰(zhàn),,一方面國(guó)內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)節(jié)奏放緩,5G連接器出貨量同比大幅下降,;另一方面原材料價(jià)格上漲,,以及芯片等關(guān)鍵物料短缺,使得通信基礎(chǔ)連接產(chǎn)品,、移動(dòng)終端產(chǎn)品,、以及電子制造服務(wù)等業(yè)務(wù)收入受到了一定的影響,同時(shí)成本壓力進(jìn)一步增加,。上半年其通訊基礎(chǔ)連接產(chǎn)品業(yè)務(wù)的毛利率為20.72%,,同比下滑3.08%。意華股份:毛利率下滑,增收不增利主營(yíng)業(yè)務(wù)包括連接器業(yè)務(wù)及太陽(yáng)能支架兩大業(yè)務(wù),。在連接器領(lǐng)域,,公司聚焦于5G、6G和光通訊模塊的研發(fā)制造,,同時(shí)對(duì)汽車(chē)電子產(chǎn)品,、智能終端消費(fèi)電子產(chǎn)品領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略布局,進(jìn)一步拓展公司產(chǎn)品線,,延伸產(chǎn)品應(yīng)用范圍及應(yīng)用場(chǎng)景,。客戶包括華為,、中興,、富士康、和碩,、Duratel等,。上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.2億元,同比增長(zhǎng)15.22%,;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6695.97萬(wàn)元,同比下降47.89%,。意華股份上半年增收不增利,,主要原因是,公司市場(chǎng)拓展使?fàn)I業(yè)收入增加,,相應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本亦有所增長(zhǎng),,但材料漲價(jià)導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)成本增漲幅度大于營(yíng)業(yè)收入。上半年連接器產(chǎn)品的毛利率為21.07%,,同比下滑3.9%,。電連技術(shù):毛利率增長(zhǎng),獲利翻倍主要從事微型電連接器及互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品以及PCB軟板產(chǎn)品的技術(shù)研究,、設(shè)計(jì),、制造和銷售服務(wù)。自主研發(fā)的微型射頻連接器產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在以智能手機(jī)為代表的智能移動(dòng)終端產(chǎn)品以及車(chē)聯(lián)網(wǎng)終端,、智能家電等新興產(chǎn)品中,。上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約15.81億元,同比增加46.72%,;凈利潤(rùn)約1.88億元,,同比增加119.71%。報(bào)告期內(nèi)主要的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素主要包括四方面:一是消費(fèi)電子類產(chǎn)品主要客戶訂單較上年同期出現(xiàn)較大增長(zhǎng),,公司主要產(chǎn)品的出貨量呈現(xiàn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入較上年同期出現(xiàn)較大增長(zhǎng)。另外,隨著公司生產(chǎn)工藝的改進(jìn)及制造平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)凸顯,,成本及費(fèi)用得到有利控制,,凈利潤(rùn)有所提升。二是隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)的快速發(fā)展,,公司汽車(chē)連接器產(chǎn)品出貨量及產(chǎn)值同比快速增長(zhǎng),。三是上半年消費(fèi)電子產(chǎn)品微型化特征較為明顯,市場(chǎng)對(duì)生產(chǎn)自動(dòng)化要求顯著提高,。隨著產(chǎn)能的大幅增長(zhǎng),,公司持續(xù)加大了生產(chǎn)制造信息化程度及自動(dòng)化設(shè)備研發(fā)及組裝的投入力度,產(chǎn)品的成本得到了有效的下降,。四是上半年軟板產(chǎn)品稼動(dòng)率有所改善,,客戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,盈利水提升,。數(shù)據(jù)來(lái)源:電連技術(shù)2021半年報(bào)公司上半年整體銷售毛利率為32.99%,,各個(gè)產(chǎn)品線的毛利率均有一定幅度的提升,如射頻連接器及線纜連接器組件毛利率上升4.32%至42.82%,。合興股份:營(yíng)收,、凈利大幅增長(zhǎng)公司主要從事汽車(chē)電子、消費(fèi)電子產(chǎn)品的研發(fā),、生產(chǎn)和銷售,。在汽車(chē)電子領(lǐng)域,公司致力于汽車(chē)電子系統(tǒng)及關(guān)鍵零部件的技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品創(chuàng)新,,形成了變速箱管理系統(tǒng)部件,、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)部件、汽車(chē)連接器等產(chǎn)品體系,。在消費(fèi)電子領(lǐng)域,,產(chǎn)品應(yīng)用于手機(jī)、電腦,、黑白家電,、打印機(jī)等家用電器產(chǎn)品。公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.71億元,,同比增長(zhǎng)44.86%,;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.06億元,同比增長(zhǎng)70.79%,。業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因是,,上半年汽車(chē)和家用電器行業(yè)消費(fèi)延續(xù)了去年下半年的恢復(fù)性增長(zhǎng)趨勢(shì);但受芯片供應(yīng)緊張及國(guó)外疫情控制不理想的影響下,,一方面下游客戶的市場(chǎng)預(yù)測(cè)波動(dòng)增大,,另一方面大宗商品如銅、塑膠料的價(jià)格行情看漲,原材料價(jià)格大幅上漲,。面對(duì)國(guó),、內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化,公司適時(shí)制定應(yīng)對(duì)策略,,在上半年取得可喜業(yè)績(jī),。公司整體銷售毛利率為35.07%,在同行企業(yè)中居于中上水平,。勝藍(lán)股份:營(yíng)收凈利雙增,,但毛利率下滑主營(yíng)連接器及精密零組件,產(chǎn)品包括消費(fèi)類電子連接器及組件,、新能源汽車(chē)連接器及組件,、光學(xué)透鏡等,主要應(yīng)用于消費(fèi)類電子,、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域,。公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.07億元,同比增長(zhǎng)88.76%,;凈利潤(rùn)5349.04萬(wàn)元,,同比增長(zhǎng)38.02%。業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因主要有三點(diǎn):一是上半年智能手機(jī),、電腦等消費(fèi)類電子領(lǐng)域總體需求上升,,公司消費(fèi)類電子連接器及組件的銷售收入4.34億元,較上年同期上漲83.60%,。二是光學(xué)透鏡因下游需求的下滑,銷售收入4,128.17萬(wàn)元,,較上年同期下降13.71%,。三是上半年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷量保持高速增長(zhǎng),公司新能源汽車(chē)連接器及組件的銷售收入達(dá)1.25億元,,同期上漲273.93%,。數(shù)據(jù)來(lái)源:勝藍(lán)股份2021半年報(bào) 上半年公司的毛利率出現(xiàn)下滑的情況,其中消費(fèi)類電子的毛利率為22.7%,,同比下滑3.21%,;新能源汽車(chē)連接器毛利率為21.01%,同比下滑3.72%,。鼎通科技:營(yíng)收凈利雙增鼎通科技主營(yíng)通訊連接器精密組件和汽車(chē)連接器精密組件,,與安費(fèi)諾、莫仕,、泰科電子,、哈爾巴克和中航光電等行業(yè)內(nèi)知名公司為合作關(guān)系,客戶包括比亞迪和菲尼克斯電氣。上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.64億元,,同比增長(zhǎng)57.19%,;凈利潤(rùn)5727萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)61.81%,。銷售毛利率為36.82%,,在同行企業(yè)中居于中上水平。業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因是要是,,上半年受益于移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的推進(jìn),,下游客戶需求增加,鼎通科技通訊連接器及其組件產(chǎn)品市場(chǎng)需求呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),。創(chuàng)益通:營(yíng)收凈利雙增主要從事精密連接器、連接線,、精密結(jié)構(gòu)件等互連產(chǎn)品的研發(fā),、生產(chǎn)和銷售,產(chǎn)品主要應(yīng)用于數(shù)據(jù)存儲(chǔ),、消費(fèi)電子,、通訊及新能源等領(lǐng)域。目前公司已經(jīng)成為全球知名的閃存供應(yīng)商晟碟(西部數(shù)據(jù))在中國(guó)區(qū)最主要的連接器供應(yīng)商之一,。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面,,公司也獲得了安克創(chuàng)新、公牛集團(tuán),、小米等行業(yè)龍頭企業(yè)的認(rèn)可,。上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.51億元,同期增長(zhǎng)27.12%,;凈利潤(rùn)4325.86萬(wàn)元,,同期增長(zhǎng)35.62%。銷售毛利率為33.08%,,在同行企業(yè)居于中上水平,。業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素主要是上半年公司進(jìn)一步加強(qiáng)與晟碟(西部數(shù)據(jù))、莫仕,、星科金朋,、公牛集團(tuán)、安克創(chuàng)新,、小米等現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)客戶的合作,,深入挖掘客戶需求,緊跟行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì),,持續(xù)性地為合作伙伴提供新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)方案,。同時(shí),,公司在現(xiàn)有產(chǎn)品領(lǐng)域中持續(xù)地新開(kāi)發(fā)客戶群體,,并不斷向5G通訊領(lǐng)域和新能源精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù),,并取得了較好的效果,保證了公司營(yíng)業(yè)收入的穩(wěn)定增長(zhǎng),。小結(jié)國(guó)內(nèi)連接器廠商的產(chǎn)品的應(yīng)用主要針對(duì)消費(fèi)電子、通訊,、汽車(chē)電子等領(lǐng)域,。整體毛利率介于18%-43%之間,因上游原材料上漲等原因,,上半年大部分企業(yè)的毛利率出現(xiàn)不同程度的下滑,,如意華股份、勝藍(lán)股份,、信維通信等,。其中,信維通信毛利率下滑最嚴(yán)重,,下滑10.68%至18.73%,,處于業(yè)內(nèi)毛利率較低水平,直接拖累凈利下降接近5成,。而毛利率位居高位的有電連技術(shù)等公司,。營(yíng)收方面,受益于行業(yè)景氣需求旺盛,,大多數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng),,少數(shù)企業(yè)出現(xiàn)連接器業(yè)務(wù)營(yíng)收減少的情況,如吳通控股由于國(guó)內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)節(jié)奏放緩,,其5G連接器出貨量同比大幅下降,,導(dǎo)致連接器業(yè)務(wù)營(yíng)收減少。后續(xù)隨著連接器的整體需求向技術(shù)水平更高的方向發(fā)展,,具有較強(qiáng)研發(fā)實(shí)力和成本控制能力的企業(yè)才具備更大的優(yōu)勢(shì)。掃碼關(guān)注芯三板